Den globale halvlederindustri forventes at nå en markedsværdi på 640 milliarder USD i 2025, hvilket svarer til en vækst på 10% i forhold til 2024. Denne vækst skyldes primært en stigning i efterspørgslen efter AI-chips, som forventes at vokse med 35% årligt og nå en markedsværdi på 120 milliarder USD i 2025.
Industrien har overvundet tidligere forsyningskædeproblemer, og større fabrikker som Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) og Samsung opererer nu på optimal kapacitet. Investeringer i nye fabrikker i USA og Europa samt implementeringen af CHIPS-loven har styrket den hjemlige produktion og mindsket afhængigheden af asiatiske produktionscentre.
Metode til udvælgelse af aktier
Udvælgelsen fokuserede på virksomheder med stærke finansielle fundamenter, teknologisk lederskab og strategisk positionering i vækstsegmenter. Kriterierne omfattede:
- Årlig omsætningsvækst på over 15%
- Bruttomargener over branchens gennemsnit på 45%
- Forskning og udvikling (R&D) med en andel på mindst 12% af omsætningen
- En stærk balance med en gæld/egenkapital-ratio under 0,5
- Markedslederskab i mindst ét halvlederdelssegment
1. Nvidia (NVDA)
Nøgledata:
- Aktiekurs: 128,91 USD
- Markedsværdi: 3,2 billioner USD
- P/E: 51
Hvorfor vælge Nvidia?
Nvidia er fortsat førende inden for AI-chips med en markedsandel på 85% inden for AI-træningschips. Dataindtægter steg med 279% i fjerde kvartal 2024 til 18,4 milliarder USD, drevet af efterspørgsel på H200 GPU’er. Virksomhedens bruttomarginer nåede 74,2%, og R&D-udgifter på 7,2 milliarder USD sikrer, at Nvidia forbliver teknologisk førende. På trods af en høj værdiansættelse tilbyder Nvidias forventede vækst på 45% gennem 2026 en attraktiv investeringsmulighed.
-
-
2. Advanced Micro Devices (AMD)
Nøgledata:
- Aktiekurs: 121,41 USD
- Markedsværdi: 194 milliarder USD
- P/E: 106
Hvorfor vælge AMD?
AMD’s MI300 AI-acceleratorer og EPYC-processorer giver virksomheden en stærk position på datacentermarkedet. Trods konkurrence er bruttomargenerne steget til 52 %, og R&D-udgifter på 4,5 milliarder USD fokuserer på avancerede AI-løsninger. Med en forventet vækst på 35 % og nye markedsandele inden for AI-applikationer er AMD godt positioneret til at levere langsigtet værdi.
3. Broadcom (AVGO)
Nøgledata:
- Aktiekurs: 223,62 USD
- Markedsværdi: 1,3 billioner USD
- Bruttomargin: 75%
Hvorfor vælge Broadcom?
Broadcoms opkøb af VMware har styrket virksomhedens position inden for både halvleder- og softwaresektoren. AI-relaterede netværksløsninger genererede 5,5 milliarder USD i 2024, og med 80% af indtægterne som tilbagevendende er Broadcom en stabil vækstaktie. Med et stærkt fokus på AI-chips og en udbytteprocent på 1,1 % tilbyder Broadcom en kombination af vækst og stabilitet.
4. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Nøgledata:
- Aktiekurs: 195,56 USD
- Markedsværdi: 1,0 billioner USD
- P/E: 31
Hvorfor vælge TSMC?
TSMC er førende inden for avanceret chipproduktion med succesfuld implementering af 3nm-teknologi og kommende 2nm-produktion. Virksomhedens udvidelse i USA, Japan og Tyskland reducerer geopolitiske risici, mens bruttomargenerne forbedres med 200 basispoint i 2025. TSMC’s dominans gør det til en central spiller i halvlederøkosystemet.
5. Micron Technology (MU)
Nøgledata:
- Aktiekurs: 103,90 USD
- Markedsværdi: 96 milliarder USD
- Bruttomargin: 45%
Hvorfor vælge Micron?
Micron fører inden for high-bandwidth memory (HBM), som er afgørende for AI-applikationer. Virksomhedens avancerede produktionsprocesser og fokus på specialiserede hukommelsesprodukter giver konkurrencemæssige fordele. Med en forventet vækst på 55% og nye faciliteter til at øge kapaciteten er Micron godt rustet til fremtidig vækst.
Halvlederindustriens vækst drives af AI, cloud computing og digital transformation. Nvidia, AMD, Broadcom, TSMC og Micron repræsenterer en stærk kombination af teknologisk lederskab og vækstpotentiale, hvilket gør dem til attraktive investeringer i 2025. Selvom aktier i halvledersektoren kan være volatile, tilbyder disse virksomheder solide fundamenter og strategisk positionering, der understøtter langsigtede vækstmuligheder.
Se kilden til indholdet her.