Nu, i Trump 2.0-tiden, ser vi en lignende udvikling: Små selskaber har oplevet et kortvarigt rally, men mange er igen på tilbagetog. Derfor er det vigtigt at fokusere på selektive investeringer frem for blindt at købe small-cap aktier.
Lige nu er der fem small-cap aktier, som har imponerende udbytteafkast på mellem 11,1% og 12,6%.
2 business development selskaber (BDC'er) med høje udbytter
CION Investment (CION, 12,6% udbytte)
- Portefølje med 103 selskaber fordelt på flere brancher, primært business services og sundhed.
- 85% af investeringerne er førsteprioritetslån, hvilket giver en høj grad af sikkerhed.
- 81% af porteføljen har variabel rente, hvilket kan beskytte mod rentefald.
- Relativt ung virksomhed, børsnoteret i 2021, men har leveret solide resultater.
- Handelsrabatten er betydelig – aktien handles 22% under nettoaktivværdi (NAV).
Oaktree Specialty Lending (OCSL, 11,7% udbytte)
- Investering i 136 selskaber på tværs af 20 brancher, med vægt på software og sundhedsudstyr.
- Primært eksponeret mod førsteprioritetslån (88% af porteføljen).
- Ændrede sin udbyttestruktur i februar 2025, hvor det faste kvartalsudbytte blev sænket med 15%.
- Har implementeret mekanismer for at reducere omkostninger ved dårlige investeringer.
- Handler med en rabat på 9% i forhold til nettoaktivværdi.
-
-
3 mREITs med stærke udbytter
New York Mortgage Trust (NYMT, 11,8% udbytte)
- Investerer i boliglån, securitiseringer og realkreditobligationer.
- Har leveret +13% i afkast siden februars markedstop, hvilket viser relativ styrke.
- Lav værdiansættelse – aktien handles til 65% af den justerede bogførte værdi.
- Risiko: Udbyttet er halveret de sidste tre år, og indtjeningen har ikke dækket udbyttet.
PennyMac Mortgage Investment Trust (PMT, 11,1% udbytte)
- Specialiseret i realkreditlån og aktiver som realkreditobligationer og lån med statsstøtte.
- Har en mere stabil historik end NYMT.
- Udbyttet er mere stabilt, og virksomheden udbetaler stadig mere, end den gjorde ved sin børsnotering i 2009.
- Handler til 90% af bogførte værdier – billig, men ikke lige så meget som NYMT.
Ellington Financial (EFC, 11,1% udbytte)
- Investerer i en bred vifte af fast ejendom-relaterede gældsinstrumenter.
- Har en stor eksponering mod kredit, boliglån og securitiseringer.
- Har reduceret udbyttet for nylig, men indtjeningen ser sundere ud nu.
- Handler tæt på bogførte værdier efter at have tabt over 25% af sin værdi de sidste to år.
Small-cap aktier kan give imponerende udbytter, men selektivitet er afgørende. Disse fem aktier har potentiale, men hver især har forskellige risikoprofiler:
- CION og OCSL har stærke porteføljer af lån med højt afkast, men OCSL har netop sænket udbyttet.
- NYMT har den største rabat, men udbyttets stabilitet er en bekymring.
- PMT har været mere stabil over tid, mens EFC er et højrisiko bud.
For investorer, der ønsker høje udbytter i et volatilt marked, kan disse aktier være værd at overveje – med forbehold for risikostyring og selektivitet. og selektivitet.
Se kilden til indholdet her.