Adobe har netop præsenteret regnskab for andet kvartal i deres forskudte regnskabsår – og tallene var bedre end ventet. Omsætningen landede på 5,9 milliarder dollars, og overskuddet blev 5,06 dollars per aktie. Begge dele overgik analytikernes forventninger, og Adobe valgte ovenikøbet at hæve sine forventninger til hele året.
Alligevel faldt aktien med omkring 1% i eftermarkedet – en reaktion, der tyder på, at investorerne enten havde håbet på endnu mere, eller at aktien stadig kæmper med markedsusikkerhed.
-
-
Hvorfor klarer Adobe sig godt?
Indtægterne steg med 11% i forhold til samme kvartal sidste år, især drevet af:
- Digital Media, som står for 4,35 milliarder dollars – en stigning på 11%.
- Digital Experience, som bidrog med 1,46 milliarder – en vækst på 10%.
Adobe har også udvidet sin pakke af AI-værktøjer. Blandt andet har de udviklet Adobe Firefly, som gør det muligt at generere billeder og videoer med tekstinput. Firefly er netop blevet forbedret med AI-modeller fra både OpenAI og Google.
Driftsmarginen ligger stadig højt på 45,5% og virksomheden har tilbagekøbt 8,6 millioner aktier. Kombinationen af vækst, AI-satsning og færre aktier i omløb har løftet indtjeningen markant.
Hvad forventer Adobe fremover?
Adobe regner nu med at lande en årsomsætning på mellem 23,5 og 23,6 milliarder dollars, og justeret overskud per aktie på op til 20,70 dollars. Det er højere end de tidligere mål og vidner om selvtillid.
Alligevel er aktien nede 6% for året, og har i de senere år været noget mere ustabil end f.eks. S&P 500. Mens indekset er oppe 3% i år, har Adobe altså tabt terræn og ser vi tilbage, har aktien underpræsteret i 2021, 2022 og 2024.
-
-
Er der mere at hente i Adobe-aktien?
Måske. Aktien handles lige nu til ca. 410 dollars, svarende til en P/E på 20, hvilket er under gennemsnittet for de seneste tre år (25x). Flere analytikere vurderer, at aktien har et kurspotentiale på op mod 550 dollars, hvilket ville give mere end 30% afkast herfra.
Men det kræver, at Adobe fortsat formår at omsætte sin AI-satsning til reel vækst. Hvis udviklingen går langsommere end forventet eller AI-satsningen skuffer, kan aktien igen halte efter markedet.
Se kilden til indholdet her.