Nvidia-aktien steg med over 10% efter offentliggørelsen af deres seneste regnskab, som overgik investoreres forventninger og viste en vedvarende høj efterspørgsel efter deres AI-chips. Særligt bemærkelsesværdigt var en stigning på 427% i omsætningen fra datacentre i kvartalet.
Eksplosiv vækst i AI og datacentre
Efterspørgslen efter Nvidias grafikprocessorer (GPU'er) drives af store cloud-udbydere som Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud og Oracle Cloud. Disse kunder stod for omkring 45% af Nvidias 22,56 milliarder dollars i datacenter-salg i første kvartal af 2024.
"Efterspørgslen efter GPU'er i alle datacentre er utrolig – vi kæmper hver eneste dag," sagde Nvidias CEO Huang under en samtale med investorer ifølge Forbes.
De store cloud-tjenester investerer hundredvis af milliarder dollars i nye datacentre. Ifølge en analyse fra JP Morgan forventes de globale kapitaludgifter til datacentre at stige fra omkring 300 milliarder dollars i 2024 til over 500 milliarder dollars i 2027.
Strømforbruget stiger kraftigt
Datacentre bruger enorme mængder elektricitet, og tilgængeligheden af strøm er en stor udfordring for deres globale udvidelse. Gamle og ineffektive elnet kan ikke følge med den voksende efterspørgsel. Den hurtige vækst i datacentre falder sammen med den øgede brug af elbiler, hvilket driver strømforbruget langt ud over forventningerne.
Ifølge en rapport fra International Energy Agency (IEA) kan elforbruget fra datacentre og kunstig intelligens fordobles inden 2026. IEA forudser, at det globale elforbrug fra datacentre kan nå mere end 1.000 terawatt-timer (TWh) i 2026, hvilket svarer til Japans nuværende elforbrug.
Forsyningssektoren kæmper for at følge med
De eksisterende elværker skal opruste for at følge med efterspørgslen. Ni af de ti største amerikanske elværker sagde, at datacentre var en primær kilde til kundevækst, hvilket får mange til at øge deres investeringsplaner. Dog kræver mange af disse værker betydelige infrastrukturinvesteringer for at øge kapaciteten.
En virksomhed, der drager fordel af forsyningsvirksomheders investeringsudgifter, er Eaton. Ifølge virksomhedens hjemmeside har de til formål at "fremtidssikre infrastrukturen, optimere decentral energiproduktion, automatisere processer og reducere risiko." Eatons aktiekurs er steget 42% i år.
Øget behov for naturgas og kobber
Et større elnet betyder også større efterspørgsel efter naturgas til at drive elværkerne. Ifølge en rapport fra Goldman Sachs forventes naturgas at dække 60% af energibehovet fra AI og datacentre, mens vedvarende energi vil dække de resterende 40%.
Kobber er også afgørende for udbygningen af AI-infrastruktur. Ifølge Man Institute kan den potentielle ekstra kobberefterspørgsel fra amerikanske datacentre udgøre mellem 0,5% og 1,5% af den globale kobberefterspørgsel. Selvom det kan virke lille, kan selv en mangel på 1% skabe betydelig ubalance på markedet.
Efterspørgslen efter AI driver ikke kun Nvidias vækst, men skaber også øget pres på energisektoren og visse råvarer som naturgas og kobber. Nvidia's imponerende resultater viser, at AI-væksten er robust, og de infrastrukturelle udfordringer vil kun vokse i takt med efterspørgslen.