Amerikanske aktier: Dyre og overophedede
Amerikanske aktier har oplevet en vækst på over 25 % i 2024, drevet af boomet inden for kunstig intelligens og faldende renter. Men nu vurderes markedet at være overvurderet.
Morningstars modeller viser lave encifrede afkast for de kommende år, hvilket gør det mindre attraktivt for nye investeringer.
Asien: Muligheder i Kina og Korea
Kina: Trods økonomiske udfordringer som aldrende demografi og lavt privatforbrug viser Kinas aktiemarked potentiale. Myndighederne indfører politiske tiltag for at styrke økonomien, hvilket kan føre til et cyklisk opsving. Store kinesiske teknologivirksomheder forventes også at nyde godt af øget forbrug.
Sydkorea: Koreanske aktier, især Samsung Electronics, vurderes som undervurderede. Med en historisk lav værdiansættelse og en mulig aftale med Nvidia kan markedet se en stærk genopretning i 2025.
Europa: Små aktier og forbrugersektorer
Europæiske aktier handles med en rabat på 5 % i forhold til deres fair value. Men små aktier skiller sig ud, med en værdiansættelse, der er hele 40 % under deres fair value. Industrier som boligbyggeri og bilproduktion viser særligt potentiale:
- Boligbyggere: Britiske boligbyggeres aktier kan stige med op til 50 %, drevet af lavere renter og gunstig politik.
- Bilindustrien: Trods udfordringer med elbiler og handelspolitik handler mange europæiske bilproducenter til store rabatter.
Latinamerika: Billige markeder med høj afkastpotentiale
Mexico: Selvom markedet faldt 22 % i 2024, vurderes det som attraktivt for langsigtede investorer. Med stabile forbrugs- og kommunikationsselskaber forventes et årligt afkast på 8,5 % de næste 10 år.
Brasilien: Landet tilbyder et forventet afkast på 12,5 % årligt, trods høj inflation og politiske udfordringer. Virksomhederne i Brasilien udmærker sig ved høje udbytteforhold og lave værdiansættelser, hvilket giver en sikkerhedsmargin.
Sådan griber du mulighederne an
Investering uden for USA kræver omhyggelig porteføljestyring og en forståelse af de politiske og økonomiske risici, der følger med nye markeder. Regionen tilbyder dog lovende muligheder for dem, der er villige til at se ud over kortsigtede udsving og fokusere på langsigtede gevinster.
Konklusionen? Diversificering mod internationale markeder er nøglen til at maksimere afkastet i 2025 og frem.
Læs mere her.