Amazon-aktien ligger i slutningen af maj på omkring 1.400 danske kroner (200 dollars). Men spørgsmålet er: Hvorfor betale 33 gange indtjeningen for Amazon, når man kan få Arista Networks til cirka samme prissætning og med langt bedre nøgletal?
Arista har bedre fart på
Arista Networks, som leverer netværksudstyr til datacentre og AI, har haft en imponerende vækst. Omsætningen er vokset med 34% om året de seneste tre år, mens Amazon kun har præsteret omkring 11%. Det er ikke dårligt, men heller ikke prangende.
Samtidig tjener Arista langt flere penge pr. krone. Deres pengestrøm udgør over 50% af omsætningen, mens Amazon kun ligger på 17%. Og når man ser på gæld og kontantbeholdning, står Arista markant stærkere: De har nul gæld og kontanter svarende til 59% af deres aktiver. Til sammenligning har Amazon gæld og kun 16% af aktiverne i kontanter.
-
-
Er Arista-aktien så sikker?
Ikke helt. Arista er ikke en “sikker havn”-aktie. Under inflationschokket i 2022 faldt aktien med 38%, og under coronakrisen røg den også ned med over 30%. Men det værste kan være bag os, aktien er allerede faldet fra ca. 900 til 630 kr. siden januar.
Derfor er Arista stadig interessant
Hvis du tror på, at AI og cloud fortsætter med at vokse, så er Arista et spændende bud. De leverer netværksudstyr til de helt store spillere som Amazon, Microsoft og Google – alle investerer massivt i datacentre.
Du behøver altså ikke gætte på, hvem der vinder AI-kampen, alle bruger Aristas udstyr. Det er lidt som at eje fabrikken, der sælger skovle i en guldgravertidsalder.
-
-
Men hvad kan gå galt?
Der kan komme skuffelser i regnskaberne, og væksten kan dale. Og hvis du ikke kan tåle at se aktien falde 40%, så er det måske ikke her, du skal starte. Men har du tålmodighed og et 3-5 års perspektiv, kan Arista være en god tilføjelse til porteføljen, måske endda et bedre køb end Amazon lige nu.
Se kilden til indholdet her.