AI-drevet vækst
I det seneste kvartal fordoblede Dell sine forsendelser af AI-servere til 1,7 milliarder dollars. Men trods den imponerende vækst forventer ledelsen, at bruttomargenerne vil falde med cirka 1,5 procentpoint i regnskabsåret 2025. Det skyldes højere produktionsomkostninger, hård konkurrence og en større andel af AI-optimerede servere.
Aktiefald trods god omsætningsprognose
Dette førte til, at Dells aktiekurs faldt med 18% i eftermarkedet torsdag, selvom omsætningsprognosen for andet kvartal var positiv. Aktien havde ellers været på en seks dages stigning og lukket på en rekordhøj kurs på 179,21 dollars onsdag. Samlet set er aktien steget 122% i år og 259% over de sidste 12 måneder.
Eksplosiv vækst i AI-aktier
Væksten i AI-relaterede aktier har været bemærkelsesværdig. Nvidia er steget med 123,1% i år, og Dells konkurrent inden for AI-servere, Super Micro Computer, er oppe med 191,3%. Selvom AI-teknologi har potentiale til at revolutionere mange brancher, er det usikkert, om denne vækst kan opretholdes. Dell's marginproblemer kan indikere, at de forventede indtægter, der understøtter de høje værdiansættelser, er i fare.
Skift til andre sektorer
Nogle investorer overvejer at sælge deres AI-aktier for at realisere gevinster og udforske andre lovende sektorer. Et velkendt råd er
"Sell in May and go away"
Det antyder, at man sælger aktier i maj for at undgå sæsonmæssige fald om sommeren. Dette kan dog tilpasses til
"Rotate AI in May to get more gains the rest of the way"
Men hvilke andre sektorer er interessante nu?
Energisektoren som mulighed
Energisektoren ser attraktiv ud, da den Internationale Energiagentur (IEA) for nylig hævede sin forventning til væksten i efterspørgslen efter olie for 2024. Råoliepriserne er steget med mere end 35% over de sidste tre år. Virksomheder som Schlumberger Ltd, Baker Hughes og ConocoPhillips står stærkt. ConocoPhillips har for nylig annonceret en 17 milliarder dollars opkøb af Marathon Oil, hvilket vil øge indtjeningen betydeligt.
En modig investering
Et modigt valg kunne være Concentric Corp, der tilbyder løsninger inden for kundeservice og teknologi. Aktien er faldet med 37,9% i år, da markedet forventede en hurtig overgang fra callcenter-ansatte til AI-bots. Men denne overgang kan tage længere tid, da kunder stadig værdsætter menneskelig interaktion til komplekse problemer.
Selvom "Sell in May and go away"-strategien har sine fordele, bør investorer overveje en mere målrettet tilgang ved at skifte til undervurderede virksomheder med stærk vækstpotentiale ifølge Forbes. Ved at fokusere på virksomheder med solide fundamenter og innovative løsninger kan investorer muligvis maksimere deres afkast og navigere i de udfordringer, som det nuværende marked byder på.