Hvorfor virker rebalancering?
Når du starter med at investere, fordeler du dine penge på forskellige aktiver baseret på din risikovillighed og investeringsstrategi (aktiv vs. passiv investering). Men efterhånden som markedet ændrer sig, vil nogle aktiver klare sig bedre end andre, hvilket betyder, at din portefølje ikke længere afspejler den oprindelige fordeling.
Rebalancering betyder, at du sælger nogle af de aktiver, der har klaret sig godt – altså sælger højt – og køber flere af de aktiver, der har klaret sig mindre godt – altså køber lavt. Dette holder din portefølje i balance og mindsker risikoen.
Tal, der understøtter rebalancering
Morningstar analyserede rebalanceringsfordelene over en 26-årig periode fra 1994 til 2020. Trods dårlig markedsperformance på grund af COVID-19 viste det sig, at rebalancering én gang årligt gav en lignende performance som en køb-og-hold-strategi (uden rebalancering).
Køb-og-hold-strategien indebærer dog betydeligt højere risiko, da den med tiden vil have en højere aktieeksponering. For eksempel viste en analyse over 20 år fra 1994 til 2014, at den dårligste præstation kom fra køb-og-hold-strategien uden rebalancering. Investorer ville have været overvægtige i aktier før dotcom-krisen i 2000, hvilket førte til store tab, som tog lang tid at indhente.
Den bedst præsterende strategi var daglig rebalancering, men det er de færreste investorer, der vil gøre dette på grund af den store indsats, det kræver.
-
-
Vælg en dato og hold fast i den
Den bedste måde at inkorporere rebalancering i dine investeringer er simpelthen at vælge en dato i året, markere den i kalenderen og derefter rebalance på denne dato hvert år. Dette giver dig mulighed for at rebalance uden at skulle forsøge at time markedet.
Hvorfor skal vi undgå at time markedet?
Investorer er notorisk dårlige til det. Mere end 90% af professionelle investorer underpræsterer i forhold til en simpel indeksfond over en 20-årig periode, ifølge S&P Dow Jones Indices. En undersøgelse fra Charles Schwab fandt, at investorer med dårlig markeds-timing, der investerede 2.000 dollars årligt i 20 år, havde 121.171 dollars til sidst. Det var betydeligt mindre end den investor, der investerede pengene med det samme hvert år, og som endte med 135.471 dollars.
Selvom perfekt markeds-timing gav den bedste præstation i Schwab-undersøgelsen, er det langt sjældnere at finde en perfekt markeds-timer end en stigende august måned.
I stedet skal du vælge en dato og holde fast i den. Du kan vælge en tid som din fødselsdag eller specifikke tidspunkter på året – for eksempel sommerperioden – for at få din portefølje tilbage på sporet.
Se det originale indhold her.