Når en aktie er for dyr
Det er umuligt at forudsige aktiemarkedet med sikkerhed, men én strategi øger chancen for at tabe penge: At investere i aktier, der handles til 100 gange deres omsætning eller mere.
For at sætte det i perspektiv:
- General Motors har et pris/omsætningsforhold (P/S) under 1.
- McDonald's ligger omkring 9, mens Microsoft handles til 12 gange sin omsætning.
- Selv Tesla, der har en stærk fanbase, handles til under 13 gange omsætningen.
Men nogle aktier handler langt over disse niveauer – og kan derfor være ekstremt risikable.
-
-
Ekstremt dyre aktier at undgå
Strategy Inc. (tidligere MicroStrategy)
Pris/omsætningsforhold: 139
Strategy Inc., ledet af Michael Saylor, sælger software, men er mest kendt for sin store beholdning af Bitcoin. Selskabet ejer 478.740 bitcoins, hvilket svarer til en markedsværdi på ca. 320 mia. kr.
Problemet? Aktien er meget dyrere end dens Bitcoin-beholdning. Virksomheden er vurderet til 590 mia. kr., hvilket betyder, at investorer betaler langt over den egentlige værdi. I stedet for at købe aktien kunne man bare købe Bitcoin direkte.
IonQ – kvantecomputere uden indtjening
Pris/omsætningsforhold: 210
IonQ udvikler kvantecomputere, som i fremtiden kan løse komplekse problemer hurtigere end traditionelle computere. Men lige nu har virksomheden kun en omsætning på 260 mio. kr., mens markedsværdien er 56 mia. kr.
Teknologien er interessant, men prisen på aktien er ekstremt høj i forhold til, hvor lidt selskabet tjener.
Revolution Medicines – satsning på kræftbehandling
Pris/omsætningsforhold: over 8.000
Revolution Medicines arbejder på en ny type kræftbehandling, der angriber RAS-gener, som er forbundet med ukontrolleret cellevækst.
Samtlige analytikere anbefaler aktien, men med en P/S på over 8.000 er den baseret på ren spekulation. Mange biotek-virksomheder ser lovende ud, men ender med at fejle, hvilket gør aktien ekstremt risikabel.
Trump Media & Technology Group (DJT)
Pris/omsætningsforhold: mere end 1.600
Trump Media er et relativt nyt selskab, der driver sociale medieplatformen Truth Social. De fleste, der investerer i aktien, gør det sandsynligvis ud fra en politisk sympati frem for en rationel investeringsanalyse.
Selskabets omsætning var under 22 mio. kr. det seneste år, men aktien er vurderet til over 44 mia. kr.. Det betyder, at investorer allerede priser massivt vækst ind, før den overhovedet er sket.
-
-
AST SpaceMobile – 800% vækst, men ingen overskud
Pris/omsætningsforhold: mere end 1.800
AST SpaceMobile laver satellitbaseret mobilnetværk og har indgået en aftale med AT&T. Det sendte aktien op 800% på et år.
Selvom selskabets omsætning forventes at vokse kraftigt, regner analytikere ikke med overskud før tidligst 2027. Prisen på aktien er derfor ekstremt høj i forhold til dens nuværende omsætning.
Historien viser, at disse aktier ofte falder
I tidligere analyser af aktier med P/S over 100 har 15 ud af 19 advarsler vist sig at være korrekte.
- Ud af 84 analyserede aktier faldt 60 af dem, og 21 mistede over 50% af deres værdi på et år.
- Den gennemsnitlige nedgang var 22,2%, mens S&P 500 steg 9,3% i samme periode.
Pas på hype-aktierne
Historisk set har aktier med ekstremt høje værdiansættelser en tendens til at skuffe investorerne.
Selvom disse selskaber har spændende teknologier, kan de være farlige investeringer, hvis de er overvurderede.
Se kilden til indholdet her.