Shopify (NASDAQ: SHOP), som hjælper virksomheder med at opbygge deres egne webshops. Selvom aktien er faldet 20% siden årets begyndelse, mens S&P 500 er nede 10%, ser Shopify stadig stærk ud på bundlinjen.
I fjerde kvartal 2024 voksede omsætningen med 31% til 2,8 milliarder dollars, og indtjeningen pr. aktie steg med 29% til 0,44 dollars. Driftsomkostningerne udgør nu den laveste andel af omsætningen siden børsnoteringen i 2015.
Gross merchandise volume steg 24% til 94,5 milliarder dollars. Og med et abonnementbaseret indtjeningssystem, AI-understøttede kundeoplevelser og lav gæld fremstår Shopify som en vækstaktie med styr på økonomien.
-
-
Shopify-aktien er dyr, men er det berettiget?
Når man sammenligner værdiansættelsen med S&P 500, ser Shopify dyr ud:
- P/S (pris/omsætning): 13,3 (vs. 3,2 for S&P 500)
- P/EBIT (pris/driftsresultat): 109,9 (vs. 24,3 for S&P 500)
- P/E (pris/indtjening): 58,5 (vs. 24,3 for S&P 500)
Men den høje pris dækker også over høj vækst og stærk økonomi.
Shopify’s vækst og indtjening
- Omsætning er vokset med 24,4% i gennemsnit de sidste 3 år (vs. 6,3% for S&P 500)
- Omsætning steg fra 7,1 til 8,9 mia. dollars det seneste år
- Driftsindtjening: 1,1 mia. dollars → driftsmargin på 12,1%
- Driftslikviditet: 1,6 mia. dollars → OCF-margin på 18,2%
-
-
Stærk balance og stabil drift
Shopify har en gæld på kun 1,1 mia. dollars og en markedsværdi på 118 mia. dollars. Det giver en gældsandel på blot 1% (vs. 19% for S&P 500). Derudover har virksomheden 5,5 mia. dollars i kontanter, svarende til 39,3% af aktiverne.
Men hvad med modstandskraft i kriser?
Shopify-aktien har underpræsteret i tidligere kriser:
- Inflationskrisen 2022: -84,8% (S&P 500: -25,4%)
- Covid-krisen 2020: -40,7% (S&P 500: -33,9%), men aktien kom hurtigt igen
Samlet vurdering
- Vækst: Ekstremt stærk
- Indtjening: Neutral
- Finansiel stabilitet: Ekstremt stærk
- Robusthed i nedgang: Meget svag
- Samlet vurdering: Meget stærk
Shopify er en vækstaktie med høj pris og høj risiko, men også med imponerende fundament. For investorer med is i maven kan det være et godt tidspunkt at samle op.
Se kilden til indholdet her.