Electronic Arts' (NYSE: EA) aktiekurs er steget med 25% siden starten af 2022, hvilket bringer prisen op på omkring 1150 kr. ($165).
Denne vækst er drevet af en stigning i indtægter fra 37 milliarder kr. ($5,6 mia.) i 2021 til 48 milliarder kr. ($7,3 mia.) i dag. EA har samtidig reduceret sine aktier med 7% via aktietilbagekøb for omkring 33 milliarder kr. ($5 mia.), hvilket har styrket værdien pr. aktie.
Den primære drivkraft bag EAs vækst har været live services, især for FIFA-serien, samt strategiske opkøb. Virksomheden har også forbedret sin driftsmargin fra 18,6% i 2021 til 20,9% i 2024 og har en lav finansiel risiko med en gældsgrad på 4,5% og 24% af sine aktiver i kontanter.
-
-
Udfordringer i et stagnerende marked
På trods af succesen har EA også mødt udfordringer. Gamingmarkedet har oplevet faldende efterspørgsel med en gennemsnitlig spilletid, der er faldet med 26% fra 2021 til 2023. EA’s vækst i 2024 var kun 2%, men selskabet forventer alligevel mellem 51 og 53 milliarder kr. ($7,5-$7,8 mia.) i 2025, hvilket skal løftes af populære titler som The Sims og deres sportsfranchises.
EA’s aktiekurs er steget med 20% i år, men halter efter S&P 500-indeksets 25% vækst. Historisk har EA haft mindre volatile afkast end markedet, men underpræsterede i både 2021 og 2022.
Er aktien prissat korrekt?
Forbes vurderer, at EA-aktien er korrekt prissat til omkring 1150 kr. ($165). Værdien er baseret på et forventet resultat pr. aktie på 55 kr. ($7,79) i 2025 og en P/E-multipel på 21, hvilket svarer til gennemsnittet for de seneste fem år. Selvom EA’s sportsfranchises og live services fortsat vil drive vækst, ser de ingen grund til at hæve aktiens værdi yderligere.
For dem, der overvejer EA-aktien, anbefaler de at vente på en kursnedgang, før der foretages køb. Aktien er solid, men med et udfordret gamingmarked og faldende spilaktivitet kan et bedre købsmulighed opstå.
Se kilden til indholdet her.