Meta-aktien er steget med 60% i år, men er nu faldet med 3% over den seneste uge. Selvom selskabets seneste kvartalsregnskab overgik forventningerne med en omsætning på 40,6 mia. dollars og en indtjening pr. aktie på 6,03 dollars, vakte stigende omkostninger bekymring blandt investorer.
Hvordan klarede Meta sig i Q3?
Meta Platforms’ omsætning steg med 19% i forhold til sidste år, primært drevet af en 7% stigning i annoncevisninger og en 11% vækst i gennemsnitsprisen pr. annonce. Antallet af dagligt aktive brugere i selskabets “familie” (Facebook, Instagram, Threads og WhatsApp) voksede til 3,29 mia. personer. Meta har særligt haft gavn af sin satsning på kunstig intelligens (AI) for at styrke annoncemålretning og indholdsskabelse.
Samtidig oplevede Meta en forbedring i sin driftsmargin, som nu ligger på 43%, hvilket gav en indtjening på 6,03 dollars pr. aktie, en stigning på 37% fra året før. Meta forventer en Q4-omsætning i spændet 45-48 mia. dollars.
Det, der dog bekymrer investorerne, er stigningen i selskabets kapitaludgifter, som nu ventes at ligge på mellem 38 og 40 mia. dollars i 2024 og ventes at stige yderligere i 2025. Til sammenligning brugte Meta 27 mia. dollars på kapitaludgifter i 2023. Disse ekstra investeringer er hovedsageligt rettet mod AI-infrastruktur og datacentre.
-
-
Er Meta-aktien over- eller underpriset?
Meta har præsteret bedre end mange andre store tech-aktier i år, såsom Google (+21%), Amazon (+28%) og Microsoft (+9%). Aktiekursen ligger nu på cirka 560 dollars, hvilket vi vurderer som rimeligt prissat. Meta handles til en P/E på 25x forventet indtjening i 2024, hvilket er højere end deres gennemsnit på 17x over de seneste tre år.
Selvom den højere værdiansættelse virker fornuftig grundet Meta’s solide annoncevækst, er de store AI-investeringer stadig en risiko. Det er endnu uvist, om de vil bidrage til en betydelig vækst i indtjeningen. Dog ses lignende prisstigninger i tech-sektoren generelt, da flere store aktier handles til højere multipler end tidligere år.
Selvom Meta-aktien har været volatil de seneste år, er aktien nu rimeligt prissat, hvis vi ser på både de positive resultater og de langsigtede risici. For investorer kan det være værd at holde øje med, hvordan Meta’s AI-satsninger udvikler sig i de kommende kvartaler, især i forhold til konkurrenterne.
Se det originale indhold her.