Stærk udvikling over tid
På trods af kortsigtede udsving er Microsofts aktie steget cirka 65% siden starten af 2023, drevet af:
- P/E-forholdet er udvidet med 28% (fra 24 til 31)
- Antal aktier er reduceret med 1%
- Nettoresultatet er steget med 27% (fra 73 til 93 milliarder dollars)
-
-
Fremtidens vækstmotorer
Microsoft har øget omsætningen med 32% fra 2022 til nu (fra 198 til 262 milliarder dollars). Væksten skyldes især:
- Cloud-tjenester:
Azure og Microsoft 365 driver digitalisering i virksomheder. - Kunstig intelligens:
Microsoft har integreret AI i hele produktporteføljen og omsætter nu for over 13 milliarder dollars årligt på AI. - Gaming:
Købet af Activision Blizzard har styrket Microsofts spilforretning markant.
Sund indtjening
Selvom overskudsgraden er faldet en smule (fra 36,7% til 35,4%) på grund af store investeringer i AI og forskning, holder Microsoft stadig en stærk nettoindtjening på 35%. EPS er steget fra 9,65 dollars i 2022 til 12,41 dollars nu.
-
-
Robust i nedgangstider
Microsoft har vist imponerende modstandskraft:
- Under inflationschokket i 2022 kom aktien sig på 7 måneder efter et fald på 36%.
- Under pandemien i 2020 kom aktien sig på bare 4 måneder efter et fald på 28%.
Hvorfor Microsoft?
Microsoft er blevet en kritisk leverandør af den infrastruktur, som kunstig intelligens bygger på, lidt ligesom Nvidia leverer GPU'er, leverer Microsoft datakraft, storage og netværk. Det giver investorer en bred AI-eksponering uden at skulle satse på én bestemt AI-app.
Selvom aktien kan svinge på kort sigt, ser Microsoft ud som en stærk investering på længere sigt. Med en nuværende kurs på cirka 390 dollars handler aktien til et P/E-forhold på 31, hvilket er lavere end de seneste fire års gennemsnit på 35 og dermed stadig plads til yderligere kursstigninger.
Se kilden til indholdet her.