Salesforce skuffer på omsætningen, men slår forventningerne på indtjening
Salesforce (NYSE: CRM) rapporterede en omsætning på 9,99 milliarder dollars i fjerde kvartal af regnskabsåret 2025, hvilket var lavere end markedets forventninger på 10,04 milliarder dollars. Samtidig leverede virksomheden en justeret indtjening pr. aktie på 2,78 dollars, hvilket oversteg forventningerne på 2,61 dollars.
Omsætningsskuffelsen skyldtes en langsommere udrulning af deres AI-platform, Agentforce, som ikke har vundet så hurtigt indpas som ventet. Desuden var virksomhedens fremadrettede guidance svagere end forventet, hvilket fik aktien til at falde efter regnskabet.
-
-
Hvordan har Salesforce-aktien klaret sig?
Salesforce-aktien har givet et afkast på 17% siden starten af 2024, men det er langt efter S&P 500, der er steget med 28% i samme periode. Ser man på de seneste år, har CRM-aktien været præget af store udsving:
- 2021: +14%
- 2022: -48%
- 2023: +98%
- 2024: +28%
Dette viser, at aktien kan være volatil, og investorer bør være opmærksomme på den usikkerhed, der fortsat præger aktien.
Hvordan ser fremtiden ud for Salesforce?
Salesforce fortsætter med at integrere AI i sine produkter, hvilket har øget adoptionen blandt kunderne, men udviklingen går langsommere end ventet. Selskabet forventer en omsætning mellem 9,71 og 9,76 milliarder dollars i næste kvartal og en justeret indtjening pr. aktie mellem 2,53 og 2,55 dollars. Begge tal er lavere end markedets forventninger på henholdsvis 9,9 milliarder dollars og 2,61 dollars pr. aktie.
Er Salesforce-aktien billig eller dyr?
Med en aktiekurs på cirka 295 dollars handles CRM-aktien til en P/E-multipel på 28x dens seneste års indtjening på 10,20 dollars pr. aktie. Dette er lavere end dens to-årige gennemsnitlige P/E på 32x, hvilket kan tyde på, at aktien er undervurderet.
En væsentlig årsag til denne lavere værdiansættelse er en konservativ vækstprognose og den langsomme udbredelse af Agentforce. Dog kan dette allerede være afspejlet i aktiekursen, hvilket giver mulighed for en potentiel stigning herfra.
-
-
Skal du købe Salesforce-aktien nu?
Selvom der er usikkerheder omkring den kortsigtede vækst, har Salesforce forbedret sin lønsomhed markant. Virksomheden øgede sin profitabilitet med 250 basispoint i 2024 og forventer en yderligere forbedring på 100 basispoint i 2025.
For investorer, der kan håndtere volatilitet, kan Salesforce-aktien have potentiale for vækst fra det nuværende niveau. Samtidig kan det være klogt at sammenligne CRM med konkurrenterne for at se, om der er bedre muligheder i sektoren.
Se kilden til indholdet her.