Snapchat-ejeren Snap Inc. fik aktien til at stige 7% den 27. juni efter positive analyser om selskabets fremskridt inden for annoncering. Trods denne optur er aktien stadig nede med 20% siden årets begyndelse. Med en aktiekurs omkring 65 kroner (ca. 9 USD) ser Snap dog ud til at være prissat lavt i forhold til sit fremtidige potentiale.
-
-
Vækst, men lav indtjening
Snap har de seneste tre år haft en gennemsnitlig årlig vækst i omsætningen på knap 10%, hvilket er højere end S&P 500's gennemsnit. I det seneste år er omsætningen steget med 16%, og i seneste kvartal kom den ind 14% højere end året før. Det er stærke væksttal.
Men bundlinjen halter. Snap har haft et driftsunderskud på over 5 mia. kroner det seneste år og negativ nettoindtjening. Overskuddet fra driften er også lavt, med en cash flow-margin på kun 7,7% – langt fra S&P 500’s gennemsnit på 14,9%.
Er økonomien sund?
Snap har dog en solid balance. De har omkring 22 mia. kroner i kontanter og en gæld på ca. 29 mia. kroner, hvilket giver en sund cash-to-assets-ratio på 42,5%. Samtidig er deres gældsniveau moderat og under kontrol sammenlignet med mange andre techselskaber.
-
-
Hvordan klarer Snap sig i krisetider?
Desværre ikke godt. Under aktiemarkedsnedturen i 2022 faldt Snap hele 91% fra top til bund – langt mere end markedets gennemsnitlige fald. Aktien har endnu ikke genvundet tidligere højder og handler stadig langt under sit gamle topniveau.
Hvad er konklusionen?
Snap er i gang med at forbedre sin indtjening via bedre annoncering, og brugervæksten ser stabil ud. Selskabet er økonomisk stabilt, men har stadig svært ved at tjene penge og har vist sig skrøbeligt i nedgangstider.
Vækst: Meget stærk
Indtjening: Meget svag
Økonomisk stabilitet: Meget stærk
Robusthed under kriser: Svag
Snap-aktien vurderes samlet set som neutral, men med plads til optur – især hvis indtjeningen forbedres. Det nuværende prisniveau afspejler allerede mange af de nuværende risici. Hvis du tror på, at Snap kan komme stærkere igen, kan aktien være værd at samle op nu.
Se kilden til indholdet her.