Er Super Micro den næste Nvidia inden for AI?

Med en aktiestigning på næsten 7x de sidste to år, er Super Micro (SMCI) i fokus, men kan de fortsætte med at vokse?

Super Micro leverer servere og datacenterløsninger, der er essentielle for AI-modeller, som kræver stadig større regnekraft. AI-teknologi, der nu inkluderer tekst, tale, billeder og video, har brug for masser af datalagring og kraftfulde servere. Dette er en guldgrube for Super Micro, som har set en stigning i efterspørgslen efter deres servere, særligt med den nye Heat Assisted Magnetic Recording (HAMR)-teknologi.

Virksomheden forudser også en betydelig stigning i brugen af flydende kølesystemer i servere, som bliver vigtigere i takt med, at AI-systemer bliver mere krævende.

Marginalforbedringer og udfordringer

På trods af den imponerende vækst har Super Micro oplevet udfordringer med deres leverandørkæde, især omkring de dyrere flydende kølesystemer, som har påvirket deres bruttomargener. Dog forventes det, at disse udfordringer bliver løst, og at virksomheden kan øge sin nettomargin fra 9% til omkring 12,5% i de kommende år.

Med højere indtægter og forbedrede marginer kan det føre til, at virksomhedens indtjening stiger markant.



Potentiel aktieforøgelse

Super Micro’s nuværende pris/indtjenings-multipel ligger på ca. 18x, men hvis virksomhedens indtjening vokser 5x som forventet, kunne det betyde en prisstigning på aktien op til $1000 over de næste år (den er på $445 i dag). Hvis virksomheden fortsætter med at udvide sin produktion og forbedre sine marginer, er det ikke urealistisk.

Se det originale indhold her.

Artiklens Tags: