Gaming er en gigantisk industri. Lad os tage et kig på to af de største virksomheder i branchen, hvordan deres aktier klarer sig i forhold til hinanden, og hvordan de forventes at klare sig fremadrettet – især med udgivelsen af et af verdens potentielt største spil.
Take-Two vs. EA
Take-Two Interactive har oplevet imponerende vækst de seneste år. Virksomhedens omsætning er steget med 18,9% årligt fra 2021 til 2024, drevet af succesfulde spil som Grand Theft Auto og opkøbet af mobilspilgiganten Zynga. I modsætning til dette har EA set en mere beskeden vækst på 10,7% over samme periode, selvom de også har haft succes med deres FIFA-spil og live-service-modeller.
Selvom EA har set en stigning i omsætning, er markedet for traditionelle konsolspil under pres. Den gennemsnitlige spilletid er faldet med hele 26% fra 2021 til 2023. Til sammenligning har Take-Two formået at fastholde væksten, især med mobilspil som Toon Blast og Merge Dragons, der fortsætter med at tiltrække spillere.
Electronic Arts er mere profitabel
Når det kommer til rentabilitet, er Electronic Arts dog stadig foran. EA opnåede en driftsmargin på 20,9% i 2024, en forbedring fra 18,6% i 2021. Til sammenligning har Take-Two Interactives driftsmargin været i negativt terræn, hvilket skyldes store engangsomkostninger relateret til opkøbet af Zynga og andre finansielle poster.
Men hvis man ser bort fra disse engangsomkostninger, har Take-Two et stærkt fundament for at øge rentabiliteten i de kommende år. Med lanceringen af det meget ventede Grand Theft Auto 6 næste år forventes virksomheden at kunne skabe massiv indtjening, hvilket kan forbedre deres marginer markant.
-
-
Grand Theft Auto 6 kan være en game-changer
Selvom EA er mere finansielt stabil og profitabel, har Take-Two Interactive en joker på hånden:
Det kommende GTA 6. Dette spil, som forventes at blive lanceret næste år, har potentiale til at overgå sin forgænger GTA 5, der har solgt over 180 millioner eksemplarer siden sin lancering i 2013. Det kan med andre ord blive en kæmpe økonomisk gevinst for Take-Two og kan hurtigt forbedre deres økonomiske resultater.
Take-Two er mere attraktivt vurderet
Ser man på værdiansættelsen, handles EA-aktien til 5,4 gange deres omsætning, hvilket er højere end Take-Two, der kun handles til 5,1 gange omsætningen. Dette antyder, at Take-Two har mere plads til vækst, mens EA-aktien allerede er priset højt. Derfor kan TTWO-aktien have bedre potentiale for langsigtet vækst.
Se det originale indhold her.