AI-chips, især GPU'er, bliver stadig mere centrale for avancerede AI-applikationer. AMD, der startede med at fokusere på gaming og design, har hurtigt flyttet fokus til chips til AI-modeller. Med lanceringen af Instinct MI325X chips går de direkte efter Nvidias Blackwell-chips. Selvom Nvidia har haft en fordel og et godt økosystem, fokuserer AMD på områder, hvor de har mulighed for at vinde markedsandele.
Selskabets datacenterforretning er nu et kerneområde for AMD, her opnåede de en omsætning på 26 mia. kr., hvilket er en stor stigning fra sidste år.
Inference og multimodale AI-modeller
AMD’s kommende MI350 GPU, der forventes at blive lanceret i 2025, lover en forbedret ydeevne og vil konkurrere direkte med Nvidias chips. Dette er vigtigt, da 'inference', som er brugen af AI-modeller til at forudsige og beslutte baseret på data, og de bliver stadig mere relevant. AMD fokuserer også på AI-modeller, der arbejder med billeder, video og 3D, hvilket kræver meget processorkraft.
AMD’s samarbejde med Oracle og fokus på omkostningseffektivitet
AMD's produktstrategi ser ud til at appellere til kunder som Oracle, der har valgt deres AI-chips til store AI-workloads. Nvidias GPU'er kan koste op til 176.000 kr. pr. enhed, så virksomheder søger aktivt efter mere omkostningseffektive løsninger – en mulighed, som AMD udnytter.
Forbedrede marginer og vækstmuligheder
AMD's bruttomargener er på en opadgående kurs, de steg fra ca. 50% i 2023 til 53% i 2024. Med højere GPU-salg og bedre stordriftsfordele forventes marginerne at stige yderligere til omkring 55%. Stigende efterspørgsel på AI-applikationer og behovet for alternativer til Nvidia skaber gode vækstmuligheder for AMD.
Prissætning og markedspotentiale
Med en prissætning på omkring 46 gange de estimerede indtjeningstal for 2024, kan AMD virke dyr, men det afspejler virksomhedens position i både PC-markedet og AI-segmentet. En mulig rentelettelse fra den amerikanske centralbank kan også være god for AMD, da lavere renter kan øge kapitalinvesteringer i datacentre.
AMD står stærkt og er klar til at drage fordel af AI-boomet og potentielt tage markedsandele fra Nvidia.
Se det originale indhold her.