Disney har i de seneste år investeret massivt i sin streamingplatform, og det begynder nu at give afkast. Selskabets streamingdivision leverede en stærk vækst på 15% i omsætning i sidste kvartal sammenlignet med samme periode sidste år. Dette bidrog til en samlet omsætning på 155 milliarder kroner og en stigning i indtjeningen pr. aktie på 39%.
Hvordan skaber streaming vækst for Disney?
Disney+ tilføjede 4,4 millioner abonnenter i seneste kvartal, en markant forbedring i forhold til 700.000 nye brugere i forrige kvartal. Samtidig har selskabet hævet priserne på sine tjenester. For eksempel steg prisen på det reklamefri Disney+-abonnement med 14 kroner i oktober, hvilket har øget indtægterne betydeligt.
En anden vigtig faktor er den succesfulde indførelse af reklameunderstøttede abonnementer. Omkring halvdelen af de amerikanske Disney+-brugere vælger nu denne billigere løsning, hvilket giver Disney en kombination af abonnements- og reklameindtægter.
Disney’s bundling-strategi, hvor Disney+, Hulu og ESPN+ tilbydes samlet for 120 kroner om måneden, hjælper også med at fastholde kunder og reducere antallet af opsigelser.
Streamingens betydning i forhold til andre divisioner
Mens streaming viser styrke, er der udfordringer i andre dele af Disney’s forretning. Forlystelsesparkerne, der stadig er selskabets største indtægtskilde, oplevede kun en beskeden vækst på 1% i seneste kvartal, og driftsindtægterne faldt med 6%.
Dette understreger behovet for, at Disney fortsat fokuserer på at optimere og udvide sin streamingtjeneste, hvis det skal fastholde væksten.
Kan Disney følge Netflix’s succes?
Selvom Disney viser lovende takter, er det stadig langt fra Netflix, der handles til en højere værdiansættelse. Disney’s aktiekurs er dog rimelig prissat med en P/E-værdi på 21 i 2025, mens Netflix ligger på omkring 40.
Disney har også igangsat omkostningsbesparelser for at øge indtjeningen. Dette inkluderer afskedigelse af 8.000 ansatte og planer om at spare 52 milliarder kroner. Samtidig har Disney annonceret aktietilbagekøb for 21 milliarder kroner i næste regnskabsår, hvilket kan styrke indtjeningen pr. aktie yderligere.
Fremtiden for Disney-aktien
Med fortsat vækst i streaming og planer om at optimere omkostninger ser Disney ud til at være på rette spor. Vi vurderer, at Disney’s aktie har en potentiel værdi på cirka 910 kroner, hvilket er 10% over den nuværende markedspris.
Men udfordringer som faldende efterspørgsel i forlystelsesparker og konkurrence fra billigere alternativer på markedet vil fortsat være noget, Disney skal overvinde for at fastholde sin position og vækst.
Se kilden til indholdet her.