Waymo buldrer frem og det kan ændre alt
Waymo har vokset sig fra et eksperiment til en spirende forretning med potentiale til at revolutionere transportbranchen. Hvor de for to år siden kørte 10.000 betalte ture om ugen, er tallet nu steget til over 200.000, fordelt på San Francisco, Los Angeles og Phoenix.
Til sammenligning kørte Uber 230 millioner ture om ugen i fjerde kvartal 2024, svarende til et årligt marked på 12,5 milliarder ture og ca. 375 milliarder dollar i omsætning (ved 30 dollar per tur). Potentialet for selvkørende biler er enormt, og mange analytikere mener, at det samlede marked kan vokse til over 1.000 milliarder dollar i takt med, at flere vælger autonome løsninger.
-
-
Kunderne bliver og det gør forskellen
Waymo ser ud til at holde bedre på sine kunder end Uber og Lyft, og sikkerheden er også højere. Ifølge Waymo selv har deres biler 78% færre ulykker med personskade end menneskelige bilister. Det gør selvkørende ture mere attraktive, især når man kan slappe af og streame Netflix i stedet for at sidde bag rattet.
Konkurrenterne kæmper, men Waymo har førertrøjen
Selvom flere tech- og bilfirmaer arbejder med selvkørende teknologi, er det kun Waymo, der aktuelt tilbyder robotaxi-kørsel i San Francisco. Cruise (GM's løsning) mistede sin tilladelse efter en alvorlig hændelse, og Tesla har endnu ikke lanceret deres robotaxi på markedet. Faktisk samarbejder Uber nu med Waymo i udvalgte byer.
Waymo har teknologisk forspring med avancerede kameraer, radar og LiDAR, og deres enorme datamængder. Bl.a. fra Googles CAPTCHA-systemer, det giver dem en unik fordel i udviklingen af AI.
-
-
Potentialet: 300 milliarder i omsætning og 150 milliarder i overskud
Hvis Waymo formår at tage en tredjedel af det potentielle robotaxi-marked på 1.000 milliarder dollar, kan det betyde 300 milliarder i årlig omsætning. Ved 50% i overskud giver det 150 milliarder dollar og værdiansættes det med en P/E på 30, svarer det til en markedsværdi på 4.500 milliarder dollar.
Lagt oveni Alphabets nuværende værdi på 2.100 milliarder, kan det bringe den samlede værdi op på over 6.500 milliarder eller mere end 500 dollar per aktie.
Stadig stærke resultater fra Googles kerneforretning
Waymo er ikke det eneste, der trækker Alphabet op. I fjerde kvartal 2024 steg:
- Google Cloud med 30% til 11,96 mia. $
- Google Search med 12,5% til 54 mia. $
- YouTube-annoncer med 13,8% til 10,5 mia. $
Samtidig steg den samlede omsætning 12% til 96,5 mia. $, og driftsmarginen steg til 32%, hvilket førte til en EPS-vækst på 31% til 2,15 $.
Langsigtet potentiale, men ikke uden risiko
GOOG-aktien har været volatil de seneste år, men fremtiden, især med Waymo, ser lovende ud. Med en P/E på blot 19 for 2025 og 17 for 2026 handler aktien til en relativt lav pris, givet det enorme vækstpotentiale.
Investorer med tålmodighed og tro på selvkørende teknologi kan stå med et af årtiets bedste køb i hænderne, hvis Alphabet lever op til forventningerne.
Se kilden til indholdet her.