Med sin nuværende position er der potentiale for betydelige gevinster, men udfordringer lurer stadig. Efter en periode med stærk vækst efter pandemien er Nike nu midt i en omstilling med tidligere leder Elliott Hill tilbage som CEO for at lede virksomheden gennem en overgangsfase.
Status for Nike: Nedgang og nye strategier
I første kvartal af regnskabsåret 2024 oplevede Nike et fald i omsætningen på 10% år-over-år til $11,6 milliarder. Salget via Nike Brand Digital faldt med 20%, og Nike Direct så et fald på 13%. Engrosindtægterne dykkede med 8%, og salget faldt på tværs af alle geografiske områder. Samtidig faldt den justerede indtjening pr. aktie med 26% til $0,70.
For det andet kvartal, der annonceres den 19. december, forventer virksomheden en yderligere nedgang i omsætningen på 8-10% og en bruttomarginalnedgang på 150 basispoint. Ledelsen har erklæret regnskabsåret 2025 som et overgangsår med fokus på innovation og operationelle forbedringer. Et af de centrale mål bliver at genoplive den digitale tilstedeværelse efter det tidligere fald i engagementet.
Potentialet for vækst
Hvis Nike-aktien skal tilbage til sine tidligere højder før inflationschokket, kræver det en stigning på omkring 120% fra det nuværende niveau. Selvom det er muligt på lang sigt, vurderer vi aktiens reelle værdi til omkring $91 pr. aktie, svarende til en stigning på cirka 18% fra den nuværende kurs.
Trods udfordringer forbliver Nike en markedsleder inden for sports- og fritidstøj med stærke ressourcer, ikoniske sponsorater og en robust global tilstedeværelse. Virksomheden har også styrket sin bruttomargin med 120 basispoint til 45,4% i første kvartal, drevet af lavere fragtomkostninger og strategiske prisforhøjelser.
-
-
Sammenligning med tidligere kriser
Nikes nuværende situation kan sammenlignes med tidligere økonomiske kriser. Under finanskrisen i 2008 faldt aktien med næsten 30%, men den genvandt 59% mellem marts 2009 og begyndelsen af 2010. På samme måde faldt S&P 500-indekset med 51%, men steg 48% i samme periode. Denne historik viser, at Nike-aktien har potentiale til at komme stærkt igen efter økonomiske udfordringer.
Nike har oplevet en samlet omsætningsvækst på 15% fra $44,5 milliarder i regnskabsåret 2021 til $51,4 milliarder i 2024. Den justerede indtjening pr. aktie steg med 5% til $3,78 i samme periode. Bruttomarginen er også steget med 110 basispoint til 44,6%, drevet af lavere fragtomkostninger og højere priser på premium-produkter.
På trods af udfordringerne i 2024 viser Nikes solide fundament og historiske evne til at navigere gennem økonomiske chok, at aktien har potentiale til væsentlig vækst i 2025. Med centralbankens tiltag for at dæmpe inflationen og virksomhedens egne turnaround-tiltag kan aktien begynde at vise stærkere resultater i de kommende år.
Se kilden til indholdet her.