Kraftig stigning – men kan den holde?
Palantir Technologies' aktie (NASDAQ: PLTR) er steget markant og handler nu over 120 dollars. For blot tre måneder siden var kursen omkring 60 dollars, og for seks måneder siden lå den på 30 dollars. Denne hurtige vækst skyldes blandt andet øget interesse for generativ AI, Donald Trumps genvalg og stærke regnskaber. Men Palantir handles til en høj værdiansættelse – 300 gange den seneste indtjening og 220 gange forventet indtjening i 2025.
-
-
Udfordringer for væksten
Palantir har oplevet stærk vækst med en omsætningsstigning på 36 procent i det seneste kvartal til 828 millioner dollars. Omkring 55 procent af selskabets indtægter kommer fra regeringskontrakter, hvilket kan være en risiko. Mens mange investorer håber på øget forsvarsbudget under Trump, arbejder han også på at reducere geopolitiske spændinger, hvilket kan mindske efterspørgslen på Palantirs sikkerhedssoftware.
På den kommercielle side har Palantirs Foundry-platform vundet frem i sektorer som produktion og sundhed, og amerikanske erhvervssalg steg 64 procent sidste kvartal. Udfordringen er dog, at Palantirs komplekse og dyre løsninger kan være svære at skalere til mindre virksomheder. Samtidig udgør tech-giganter som Microsoft en voksende konkurrence.
Marginaler og værdiansættelse
Palantir har forbedret sin lønsomhed med justerede nettoindtægtsmarginaler, der steg til 35 procent i 2024 fra 26 procent året før. Dog kan øget konkurrence og et skift mod bredere kundesegmenter presse marginerne.
Hvis omsætningen kun vokser 10 procent årligt fra 2025 til 2027, kan den samlede vækst blive lavere end forventet. Med faldende marginer kan investorer genoverveje Palantirs værdi, og en nedjustering af P/E-multiplen fra 220 til 100 kan føre til et aktiefald på 50 procent til cirka 62 dollars.
Kan et kursfald ske snart?
Historisk set har Palantir-aktien haft voldsomme udsving. Fra september 2021 til maj 2022 faldt kursen fra 29 til under 9 dollars. Hvis væksten aftager og konkurrencepresset stiger, kan en lignende nedtur ske igen.
Se kilden til indholdet her.