Siden januar er aktien faldet fra knap 450 dollars til omkring 370 dollars, dog med langt mindre nedgang end mange andre tech-selskaber.
Forklaringen skal findes i Microsofts forretningsmodel. Virksomhedens lave eksponering mod Kina og stærke fokus på software og cloud-løsninger har gjort den mindre sårbar over for globale handelsstridigheder.
Men spørgsmålet er nu: Er det et godt tidspunkt at købe Microsoft-aktier?
En analyse af Microsofts vækst, indtjening, finansielle styrke og modstandsdygtighed i nedture viser samlet set en stærk og stabil aktie.
-
-
Hvordan ser Microsofts værdiansættelse ud?
Sammenlignet med markedet virker MSFT lidt dyr:
- P/S (pris/salg): 11,0 vs. 2,8 for S&P 500
- P/E (pris/indtjening): 30 vs. 22 for S&P 500
Men Microsofts vækst og overskud kan i høj grad retfærdiggøre prisen.
Stærk omsætningsvækst
- 3-årig årlig vækst: 12,3% (vs. 6,2% for S&P 500)
- Sidste 12 måneder: +15%, fra 228 mia. $ til 262 mia. $
- Seneste kvartal: +12,3%, til 70 mia. $
-
-
Markant profitabilitet
Microsofts driftsmargin er blandt de højeste i branchen:
- Driftsindtjening: 118 mia. $
- Driftsmargin: 45,0% (vs. 13,1% for S&P 500)
Solid finansiel styrke
- Gæld: 62 mia. $
- Markedsværdi: 2,8 billioner $ → gæld/egenkapital: 2,2%
- Likviditet: 72 mia. $ ud af 534 mia. $ aktiver → cash-to-assets: 13,4%
Hvordan klarer MSFT sig i kriser?
- Inflation (2022): -36,3% (S&P 500: -25,4%)
- Covid (2020): -28,2% (S&P 500: -33,9%)
- Finanskrise (2008): -59,1% (S&P 500: -56,8%)
MSFT klarer sig en smule bedre end markedet i nedgangstider, men er ikke immunt overfor fald.
Er det tid til at købe Microsoft?
- Vækst: Meget stærk
- Indtjening: Ekstremt stærk
- Finansiel styrke: Ekstremt stærk
- Robusthed i nedture: Neutral
- Samlet vurdering: Meget stærk
Microsoft er en stærk kandidat til langsigtede investorer. P/E på 30 virker højt, men er faktisk lavere end virksomhedens gennemsnit de seneste tre år (33). Kombineret med forventet vækst i cloud og AI-positionen gør det aktien attraktiv – især for investorer med 3–5 års tidshorisont.
Se kilden til indholdet her.