Selvom Nvidia står over for udfordringer som aftagende vækst og afhængighed af få kunder, kan ny teknologi som Blackwell-chips og stigende investeringer i AI føre til væsentlig vækst. For investorer afhænger beslutningen om at købe Nvidia-aktien af troen på virksomhedens evne til at levere positive overraskelser og fastholde sin førerposition inden for AI-markedet.
Udfordringer, der kan presse Nvidia-aktien
Aftagende vækst i omsætning
Nvidia har oplevet en markant nedgang i vækstrater. Fra en vækst på mellem 206% og 265% i de første kvartaler af 2024 faldt væksten til 94% i tredje kvartal. For fjerde kvartal forventes væksten at falde yderligere til 70%, hvilket peger på en fortsat afmatning.
Afhængighed af få store kunder
Tre nøglekunder står for over 10% af Nvidias samlede omsætning. Disse kunder, som sandsynligvis inkluderer Microsoft, Meta Platforms og SuperMicro, har købt mellem 10 og 11 milliarder dollars hos Nvidia i 2024. Hvis en af disse kunder trækker sig, kan det påvirke Nvidia markant.
Høje investeringer i generativ AI
Bygning og drift af AI-datacentre kræver enorme investeringer, som kan overstige 1 billion dollars inden 2030. Omkostningerne til energi og vand stiger ligeledes og kan nå op på 12% af USA's samlede energiforbrug i 2030. Hvis disse investeringer ikke fører til hurtigere vækst eller reducerede omkostninger, kan virksomheder skære ned på deres AI-udgifter, hvilket vil skade Nvidia.
Manglende "killer app" for generativ AI
Der mangler stadig en revolutionerende AI-applikation, der kan give højt investeringsafkast. Mange virksomheder bruger AI til mindre opgaver som at skrive e-mails eller forbedre kundeservice, men de store, transformative applikationer er stadig på tegnebrættet.
-
-
Muligheder for vækst i Nvidia-aktien
Store Blackwell-bestillinger på vej
Nvidias nye Blackwell-chips, der er 25 gange mere energieffektive og 30 gange hurtigere end tidligere modeller, forventes at generere 13 milliarder dollars i omsætning i Q4 2024. Elon Musk planlægger at købe Blackwell-chips for 9 milliarder dollars til sit xAI-projekt, hvilket kan overraske positivt på aktiekursen.
Fremvækst af Nvidia-superklynger
AI-tjenesteudbydere opbygger supercomputere med Nvidias avancerede chips. Musk har allerede bygget Colossus med 100.000 Nvidia Hopper-chips og planlægger at udvide til 300.000 Blackwell-chips i 2025. Dette kan føre til betydelig omsætningsvækst for Nvidia.
Stigende interesse for AI-applikationer
Flere CEO’er nævnte i Q3 2024 brugen af AI til procesoptimering og automatisering. Øget fokus på anvendelser som digital tvilling-teknologi og samtale-AI kan skabe nye indtægtsmuligheder og måske føre til den efterspurgte "killer app" for generativ AI.
Se kilden til indholdet her.