Nvidia har netop afholdt sin årlige AI-konference i Californien og interessen var enorm. Over 20.000 investorer, udviklere og virksomhedsledere deltog i det, CEO Jensen Huang kaldte “AI’ens Super Bowl”. Stemningen var elektrisk, selvom aktien netop har dannet et såkaldt “death cross”, et teknisk signal, som ofte varsler fald.
Men bag aktiekursens udsving gemmer sig en større historie: Nvidia er i gang med at gentænke hele fremtiden for amerikansk AI-produktion.
AI-agenter: En ny industriel revolution?
Ifølge Huang står vi foran en ny bølge af “agentisk AI”, altså AI, der ikke blot henter data, men også selv kan analysere, lære og handle. Tænk AI-agenter, der kan læse regnskaber, forstå videoer, eller analysere fjendtlige trusler i realtid.
Især forsvarssektoren kan blive revolutioneret.
“Alt der bevæger sig, bliver autonomt,” sagde Huang med henvisning til AI-drevne droner og autonome forsvarssystemer ifølge Forbes.
-
-
Pro-AI-politik og milliardinvesteringer i USA
Under Trumps præsidentperiode bliver AI prioriteret højt. Et konkret eksempel er Stargate-projektet, et samarbejde mellem bl.a. OpenAI, SoftBank og Oracle, som sigter mod at investere op mod 500 mia. dollars i AI-infrastruktur i USA.
I tråd med denne strategi planlægger Nvidia selv at bruge “flere hundrede milliarder dollars” på amerikansk produktion i løbet af de næste fire år. Det skal mindske afhængigheden af asiatiske leverandører og give mere kontrol over leveringskæderne.
“Death cross” i aktiekursen, men fundamentet er stærkt
Selvom Nvidia-aktien for nylig har dannet et “death cross”, hvor den kortsigtede kurs glider under den langsigtede, er virksomhedens tal stærkere end nogensinde. I fjerde kvartal af 2024 satte Nvidia ny rekord med en omsætning på 39,3 mia. dollars, hvoraf datacenter-forretningen stod for hele 35,6 mia.
Selskabet fordoblede omsætningen på bare ét år, til i alt 130,5 mia. dollars.
-
-
Vurdering: Kortsigtet sving, men langsigtet potentiale
Efter to år med stor vækst (238% i 2023 og 171% i 2024), er det naturligt med en periode med kurskorrektion. Men med en ledelse, der satser langsigtet, og en teknologi i frontlinjen af fremtidens økonomi, ser Nvidia stadig stærk ud på lang sigt.
AI er ikke blot en trend, det er en strukturel transformation, og Nvidia sidder i førersædet.