Et stærkt regnskab og et stort opkøb
Salesforce har netop offentliggjort sit regnskab for første kvartal af regnskabsåret 2026, og tallene overraskede positivt. Omsætningen landede på 9,83 milliarder dollars og indtjeningen per aktie ramte 2,58 dollars. Begge dele lå over markedets forventninger.
Samtidig offentliggjorde Salesforce sit største opkøb siden de købte Slack i 2021: Hele 8 milliarder dollars betaler de for dataplatformen Informatica. Et træk der skal styrke virksomhedens position indenfor dataintegration og kunstig intelligens.
Oven i hatten har Salesforce også hævet sine forventninger til hele året, både på omsætning og indtjening.
-
-
Aktien halter efter markedet
Alligevel er CRM-aktien faldet 17% siden årsskiftet, mens S&P 500 er steget 1%. Så spørgsmålet er naturligt: Er aktien et godt køb nu omkring 280 dollars?
Ifølge en række centrale nøgletal og regnskabsdata, så ja. Salesforce leverer solid vækst, har stærk økonomi og fornuftige marginer. Deres gæld er lav, og de sidder på 11 milliarder dollars i kontanter. Det giver dem en robust position sammenlignet med mange konkurrenter.
Hvordan står Salesforce i forhold til markedet?
Hvis man sammenligner Salesforce med gennemsnittet i S&P 500:
- Omsætningsvækst: Salesforce har vokset med 12,7% om året de seneste 3 år – mod S&P’s 5,5%
- Overskudsgrad: Driftsmarginen er 20,4% – mod 13,2% i S&P
- Cash flow: De genererer et stærkt frit cash flow med 34,5% margin – mere end dobbelt så højt som S&P's gennemsnit
Værdiansættelsen virker også fair: P/E ligger på 27 (mod S&P’s 26,4), og P/S er 7,1, hvilket er lavere end de seneste tre års gennemsnit for aktien.
-
-
Men hvad med risikoen?
Historisk har Salesforce dog været hårdt ramt under kriser. Under inflationschokket i 2022 faldt aktien næsten 60%, og under covid-pandemien røg den ned med over 35%. Så man skal ikke forvente, at CRM er en “sikker havn” i turbulente tider.
God langsigtet mulighed, men ikke uden bump
Salesforce ser stadig stærk ud på vækst og økonomi, og aktien handler lige nu til en attraktiv pris. Men det er også en aktie, der kan svinge meget i krisetider. Hvis du har is i maven og tænker langsigtet, kan CRM være et godt køb lige nu.
Se kilden til indholdet her.