Aktien er faldet med 28% siden årets begyndelse, mens S&P 500 er steget med 23% i samme periode. Også konkurrenten Lululemon (NASDAQ: LULU) har oplevet et lignende fald på 27 %. Så hvad sker der med Nike?
Status på Nike
Nike rapporterede nyligt sit kvartalsregnskab, hvor virksomheden slog forventningerne på både omsætning og indtjening, men stadig viste en tilbagegang år-over-år. For andet kvartal (sluttede 30. november) rapporterede Nike en omsætning på $12,35 milliarder, et fald på 8% i forhold til samme periode året før. Nettoresultatet faldt til $1,16 milliarder, svarende til 78 cent pr. aktie, mod $1,03 pr. aktie året før.
Virksomheden står over for flere udfordringer, herunder:
- Makroøkonomisk pres: Inflationen og forbrugernes usikkerhed har påvirket salget.
- Sløve salgstal: Digitale salg faldt med 13%, og engrosomsætningen gik tilbage med 3%.
- Regionalt fald: Nordamerika, Europa, Asien og Kina oplevede alle et fald i omsætningen.
Historisk præstation
Nike-aktien har underperformet i de seneste tre år:
- 2021: +19%
- 2022: -29%
- 2023: -6%
I modsætning hertil har Trefis High Quality Portfolio, der indeholder 30 lav-volatilitet aktier, præsteret bedre end S&P 500 hvert år i samme periode. Dette understreger behovet for at være selektiv i valg af investeringer.
Nike’s strategiændring
Nike befinder sig i en overgangsperiode, hvor tidligere fokus på online salg og selektive engrospartnerskaber bliver genovervejet. Målet er at strømline salget og optimere ressourcerne. Trods disse udfordringer har Nike stadig betydelig prissætningskraft og kan på længere sigt kompensere for rabatter på lavmarginalsprodukter med salg af premiumprodukter.
Dog halter Nike’s bruttomargin på 43,6% efter konkurrenten Lululemon, der rapporterer marginer på omkring 59%.
Forventninger til 2025
- Omsætning: Forventes at falde med 9% til $46,5 milliarder.
- Indtjening pr. aktie: Estimeres til $2,62.
- Værdiansættelse: Trefis vurderer aktiens fair værdi til $80 pr. aktie, baseret på en P/E-multipel på 30,4x. Dette er omkring 5% højere end den nuværende markedspris.
Nike står over for væsentlige udfordringer, men virksomhedens langsigtede potentiale forbliver intakt takket være stærk branding og prissætningskraft. Hvis du allerede ejer aktien, kan det være værd at holde på den og overvåge udviklingen i virksomhedens strategiske skift. For nye investorer kan en stigning til $80 pr. aktie indikere en beskeden opadgående mulighed på kort sigt, men markedets volatilitet og konkurrence gør det vigtigt at handle med forsigtighed.
Se kilden til indholdet her.