Uber’s forretningsmodel og vækstmuligheder
Uber opererer globalt i omkring 70 lande, hvor hovedforretningerne er mobilitet (52% af omsætningen) og levering (33%). Efter år med underskud har virksomheden nu opnået lønsomhed med en rapporteret nettoindtjening på næsten 10 milliarder dollars i 2024. Selv når man ser bort fra en engangseffekt på 6,4 milliarder dollars fra skattejusteringer, er profitvæksten markant.
Virksomheden har øget sin omsætning med 28% årligt de seneste fem år, primært drevet af vækst i mobilitets- og leveringssegmenterne. Uber forventes at fortsætte denne vækst ved at udvide sin markedsandel både uden for USA og i mindre byer.
-
-
Fordele ved autonome køretøjer
I modsætning til frygten for, at selvkørende biler vil skade Uber’s forretning, kan de i stedet blive en fordel. Uber har allerede indgået partnerskaber med Waymo i Phoenix og planlægger udvidelser til Austin og Atlanta i 2025. Partnerskabet betyder, at Waymo ser en fordel i at være en del af Ubers platform frem for at operere uafhængigt.
Autonome køretøjer kan hjælpe Uber med at løse problemet med begrænset førerudbud, samtidig med at driftsomkostningerne sænkes. Flere spillere som Tesla og Zoox udvikler også selvkørende teknologi, hvilket gør det sandsynligt, at Uber vil kunne fungere som samlede muligheder, hvor brugere kan vælge mellem forskellige transportmuligheder.
Bill Ackmans opbakning og værdiansættelse
Ackman har udtalt, at Uber er undervurderet og mener, at autonome køretøjer vil være en stor gevinst for virksomheden. Uber handles til 30x forventet 2025-indtjening og 22x 2026-indtjening, hvilket er en moderat præmie i forhold til konkurrenter som Lyft og DoorDash. Dog har Uber en større skala og bedre synergier mellem mobilitet og levering, hvilket kan give langsigtede fordele.
Risici og konkurrence
Den største risiko er, at autonome køretøjsudbydere som Tesla vælger at gå direkte til forbrugerne uden Ubers platform. Derudover kunne en eventuel opkøb af Lyft af en stærk spiller som Amazon eller DoorDash skabe mere konkurrence og presse marginerne.
-
-
Uber har vist stærk vækst og er godt positioneret til at drage fordel af den teknologiske udvikling inden for transport. Med en attraktiv værdiansættelse og opbakning fra en anerkendt investor som Bill Ackman repræsenterer aktien en interessant vækstmulighed til en rimelig pris.
Se kilden til indholdet her.